Классификация инвестиций

В целом, под инвестициями в экономической литературе понимается любая текущая деятельность, которая увеличивает будущую способность экономики производить продукцию. Соответственно, вложение денежных средств и других капиталов в реализацию различных экономических проектов с целью последующего их увеличения называется инвестированием. Юридические и физические лица, осуществляющие инвестиционные вложения, являются инвесторами. Экономическим мотивом инвестирования средств является получение дохода от их вложения. Другими словами, к инвестициям относятся только те вложения, которые преследуют своей целью получение прибыли, увеличение объема капиталов. Потребительские вложения, например, в приобретение бытовой техники, автомобилей для бытового личного пользования и других товаров по своему экономическому содержанию к инвестициям не относятся. В мировой практике выделяют три основные формы инвестирования: Реальные капиталообразующие инвестиции — это вложения в реальные активы, то есть в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение существующих предприятий, производств, технологических линий, различных объектов производственного и социально-бытового обслуживания с целью роста основных фондов или оборотных активов.

3. инвестиции и инвестиционный процесс

Развитие методики оценки инвестиционных проектов Финансово-экономическая оценка инвестиционных проектов занимает центральное место в процессе обоснования и выбора возможных вариантов вложения средств в реальные активы. При всех прочих благоприятных характеристиках проекта он никогда не будет принят к реализации, если не обеспечит: В их основу был положен критерий народнохозяйственного эффекта, который можно получить, как считают специалисты, в результате создания и реализации объекта инвестиций.

Инвестиционные проекты могут быть оценены различными способами, порой противоречивыми с точки зрения полученных результатов.

Методика анализа инвестиционных проектов для целей банковского проектного . проекта полностью окупает капиталообразующие инвестиции (когда.

Похожие презентации Показать еще Презентация на тему: Обновление имеющейся материально-технической базы предприятия; Наращивание объемов деятельности; Освоение новых видов деятельности. Капитальное инвестирование капитальные вложения — в различные виды основных средств ; Инвестирование в прирост материальных оборотных активов запасов сырья, материалов, полуфабрикатов и т. Назначению — производственному или непроизводственному на развитие социальной сферы ; Отраслевой производственной структуре — транспорт, связь, промышленность, сельское хозяйство, торговля и т.

Документально оформленное обоснование экономической целесообразности, объема и сроков вложений, включая необходимую проектно- сметную документацию; Бизнес-план как описание практических действий по осуществлению инвестиций. На практике - деятельность Комплекс последовательных действий, связанных не только с обоснованием вложения средств, но и с их реальным вложением, введением объектов в действие, текущей оценкой необходимости поддержания проекта и итоговой оценкой его результативности по завершении 10 ИП в зависимости от взаимного влияния: Независимые Зависимые, в том числе: Не могут быть реализованы одновременно Проект А принят — остальные проекты будут автоматически отклонены Особенности Проекты, связанные отношениями замещения:

Поэтому муниципалитеты стали заключать с инвесторами застройщиками соглашения о возмещении затрат на развитие систем инженерной инфраструктуры посредством внесения инвестиционного вклада на специальный накопительный счет. Размер таких отчислений не зависит от результатов хозяйственной деятельности инвестора застройщика , а определяется только величиной мощности на обеспечение энергоресурсами объектов нового строительства реконструируемых, модернизируемых объектов.

Предлагается определять размер отчислений на развитие инженерной инфраструктуры индивидуально для инвесторов застройщиков с учетом показателей эффективности инвестиционных проектов по созданию объектов нового строительства см. Экономический эффект от реализации инвестиционного проекта рассчитывается как превышение интегральных результатов над интегральными затратами, приведенных к сопоставимому виду:

Капиталообразующие инвестиции могут быть направлены на наполнение Никто не будет вкладывать свои финансы в различные проекты, которые.

Трансформация сущности, содержания и характера представления количественных Трансформация сущности, содержания и характера представления количественных данных об инвестициях в основной капитал Левин В. Вместе с тем термин"капитальные вложения" следует считать устаревшим, а его применение ограничить периодом существования плановой экономики.

инвестиции в основной капитал нужно рассматривать как часть инвестиций в нефинансовые активы, а инвестиции в нефинансовые активы включают в свой состав инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования, затраты на НИОКР, инвестиции на прирост запасов материальных оборотных средств и инвестиции в нематериальные активы. Понятие"инвестиции в основной капитал" в отечественной экономике стало использоваться сравнительно недавно - с начала х гг.

До этого времени широко использовалось понятие"капитальные вложения", которое, по мнению Е. В соответствии с принятой классификацией экономических активов все экономические активы делятся на финансовые и нефинансовые активы.

ФОРМЫ И СОСТАВ ИНВЕСТИЦИЙ

Опенка предстоящих затрат и результатов Опенка предстоящих затрат и результатов при определении эффективности инвестиционного проекта осуществляется в пределах расчетного периода, продолжительность которого горизонт расчета принимается с учетом: Горизонт расчета измеряется количеством шагов расчета. Шагом расчета при определении показателей эффективности в пределах расчетного периода могут быть: Под базисной понимается цена, сложившаяся в народном хозяйстве на определенный момент времени.

Расчетная цена используется для вычисления интегральных показателей эффективности, если текущие значения затрат и результатов выражаются в прогнозных ценах.

где ЧДД – чистый дисконтированный доход (экономический эффект проекта ); ЧДt – чистый доход на t-ом шаге; Кt – капиталообразующие инвестиции.

По объектам вложения капитала разделяют реальные и финансовые инвестиции предприятия. Реальные или капиталообразующие инвестиции характеризуют вложения капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные, в прирост запасов товарно-материальных ценностей и другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала. По характеру участия в инвестиционном процессе выделяю прямые и непрямые инвестиции.

Прямые инвестиции подразумевают прямое участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала. Непрямые инвестиции характеризуют вложения капитала инвестора, опосредованное другими лицами финансовыми посредниками. По воспроизводственной направленности выделяют валовые, реновационные и чистые инвестиции. Валовые инвестиции характеризуют общий объем капитала, инвестируемого в воспроизводство основных средств и нематериальных активов в определенном периоде Реновационные инвестиции характеризуют объем капитала, инвестируемого в простое воспроизводство основных средств и амортизируемых нематериальных активов.

Чистые инвестиции характеризуют объем капитала, инвестируемого в расширенное воспроизводство основных средств и нематериальных активов. По степени зависимости от доходов разделяют производные и автономные инвестиции. Производные инвестиции прямо коррелируют с динамикой объема чистого дохода прибыли через механизм его распределения на потребление и сбережение. Автономные инвестиции характеризуют вложение капитала, инициированное действием факторов, не связанных с формированием и распределением чистого дохода прибыли , например, технологическим прогрессом, природоохранных мероприятий и других.

Глава 4. Инвестиционная деятельность в условиях нестабильности, неопределенности и риска

На основе глубокого понимания рынка наши специалисты обеспечивают подбор объекта в интересующем инвестора сегменте, рассчитывают доходность и сроки окупаемости проекта. Благодаря сокращению временных издержек на каждом этапе реализации возврат инвестиций происходит в срок от 4 до 10 лет в зависимости от сегмента рынка недвижимости. Преимущества прямых инвестиций в недвижимость инвестиции в недвижимость носят фундаментальный, капиталообразующий характер.

Этот актив стабильно растет в цене независимо от макроэкономических и политических процессов. Поэтому традиционно инвестиции в недвижимость рассматриваются как надежный способ сбережения средств.

Общая схема оценки эффективности инвестиционного проекта. Особенности . Сущность понятия «капиталообразующие инвестиции». 7. Состав.

Описание презентации по отдельным слайдам: Различают следующие виды инвестиций: Оценка осуществляется с использованием следующих показателей: Чистый дисконтированный доход ЧДД определяется как сумма текущих эффектов за весь расчетный период, приведенная к начальному шагу или как превышение интегральных результатов над интегральными затратами. Если величина ЧДД инвестиционного проекта положительна, проект является эффективным и может быть принят.

Чем больше ЧДД, тем эффективнее проект. Индекс доходности представляет собой отношение суммы приведенных эффектов к величине капитальных вложений. Внутренняя норма рентабельности ВНР представляет собой ту норму дисконта Евн , при которой величина приведенного эффекта равна приведенным инвестиционным вложениям. Рассчитанная величина нормы доходности сравнивается с требуемой инвестором величины дохода на капитал. Если ВНД равна или больше требуемой нормы доходности, то проект считается эффективным.

Срок окупаемости инвестиций Ток - это минимальный временной интервал от начала осуществления проекта , за пределами которого интегральный эффект становится в дальнейшем неотрицательным, то есть это период времени начиная с которого первоначальные вложения и другие затраты, связанные с инвестиционным проектом покрываются суммарными результатами его осуществления.

Полезная информация

Без инвестиций значительно замедляется развитие экономических отраслей и экономики всего государства. Они обеспечивают прогресс и служат финансовым локомотивом развития. Какие существуют виды экономических инвестиций. Как осуществляется экономическая оценка инвестиций.

Требуются большие капиталообразующие инвестиции — капитальные е время осуществления проекта; е освоение проекта в производстве; е риск и .

Классификация инвестиций Реальные инвестиции реальная стоимость инвестиций — это стоимостный стоимостно-ценовой объем инвестиционных товаров в рыночных ценах базисного периода, отражающий изменения их физического реального объема. Стоимость реальных инвестиций определяют суммированием физических объемов инвестиций и рыночных расчетных цен базисного периода.

В зависимости от направленности действий выделяют следующие разновидности реальных инвестиций: По воспроизводственной направленности выделяют валовые, реновационные и чистые инвестиции. Валовые инвестиции характеризуют общий объем капитала, инвестируемого в воспроизводство основных средств и нематериальных активов в определенном периоде. В экономической теории понятие валовых инвестиций связывается, как правило, с вложением капитала в реальный сектор экономики.

На уровне предприятия под этим термином часто понимают общий объем инвестированного капитала в том или ином периоде. Реновационные инвестиции характеризуют объем капитала, инвестируемого в простое воспроизводство основных средств и амортизируемых нематериальных активов. В количественном выражении реновационные инвестиции приравниваются обычно к сумме амортизационных отчислений в определенном периоде.

Чистые инвестиции характеризуют объем капитала, инвестируемого в расширенное воспроизводство основных средств и нематериальных активов. В экономической теории под этим термином понимается чистое капиталообразование в реальном секторе экономики. В количественном выражении чистые инвестиции представляют собой сумму валовых инвестиций, уменьшенную на сумму амортизационных отчислений по всем видам амортизируемых капитальных активов предприятия в определенном периоде.

инвестиции валовые и чистые — это затраты на производство инвестиционных товаров, которыми заменяют изношенные машины, оборудование, сооружения, а также любые другие чистые инвестиции, направленные на прирост производственных фондов. инвестиции валовые и чистые включают всю сумму расходов на замещение изношенных производственных фондов и прирост инвестиций в текущем году.

Инвестиционная политика хозяйствующего субъекта

К — единовременные затраты капиталовложения , тыс. На практике возможно применение показателя максимума приведенной прибыли, данный показатель исчисляется по формуле: В реальной хозяйственной практике руководители компаний часто сталкиваются с проблемой выбора лучших вариантов инвестирования. При отборе лучшего варианта инвестиционных вложений необходимо учитывать одно важное условие:

Проекты. инвестиции. Инвестиционные проекты (ИП) Капиталообразующие инвестиции - инвестиции, состоящие из капитальных вложений.

Выбор горизонта расчета и нормы дисконта Горизонт расчета временные рамки проекта характеризуется периодом реализации проекта и его разбивкой на отдельные интервалы времени шаги. Период реализации проекта - отрезок времени, в течение которого осуществляются предусмотренные проектом действия эксплуатация, продажа, аренда и т. Просомотреть список вот тут: Шаг расчетного периода - отрезок времени в расчетном периоде, для которого определяются технические, экономические и финансовые показатели проекта.

За начало расчетного периода наиболее рационально выбирать следующие моменты времени: При отсутствии неопределенности второй способ удобнее и применяется чаще. В ситуации, когда сравниваются разные варианты проекта, характеризующегося неодинаковым риском, в том числе и относительно времени начала инвестиций, необходимо применять только первый способ, осуществляя приведение затрат к моменту завершения расчетов. Если момент прекращения проекта заранее не определен, то оценка эффективности проекта можно рассчитать за период лет, предусмотрев в конце этого срока условный доход от продажи объекта, например по остаточной стоимости.

Остаточную стоимость объекта при некотором упрощении можно определить с учетом начисленного за принятый расчетный период бухгалтерского износа где - принятый для расчета плановый период реализации проекта. Накопленный дисконтированный чистый доход эффект за весь расчетный период, определяется по формуле: Для одинаковых значений ЧД на каждом временном шаге ЧДД проекта можно определить с учетом формулы текущей стоимости периодических аккуитетных результатов:

Реальные (капиталообразующие) инвестиции

Значение обслуживающего и вспомогательного хозяйства на предприятии машиностроения Капиталообразующими инвестициями считаются вложения в нефинансовые активы предприятия. Капиталообразующие реальные инвестиции включают в себя средства, направляемые на строительство и оснащение оборудованием объектов предпринимательской деятельности производственных основных фондов предприятия и средства на образование или пополнение оборотных активов, которые необходимы для успешного функционирования новых или усовершенствованных основных фондов.

Инвестирование на предприятии осуществляется с привлечением средств из различных источников. Собственные источники инвестиций образуются за счет прибыли предприятия-инвестора, накопленной амортизации, страховых возмещений потерь от стихийных бедствий.

, по признаку «сфера использования инвестиций» различают финансовые и Реальные, или капиталообразующие инвестиции — это вложения.

При эффективной инвестиции высока степень ликвидности Существенный, зависит как от конъюнктуры рынка ценных бумаг, так и от макроэконо-мической обстановки инвестиции, осуществляемые при основании или покупке предприятия, принято называть начальными или нетто-инвестициями. Брутто-инвестиции включают нетто-инвестиции и реинвестиции.

Последние представляют собой связывание вновь освобождающихся инвестиционных ресурсов путем направления их на приобретение или изготовление новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия инвестиции на замену, рационализацию, диверсификацию и т. В свою очередь инвестиции, которые идут на расширение, то есть на увеличение производственного потенциала, выступают как экстенсивные инвестиции.

По характеру участия в инвестировании принято говорить о прямых и портфельных инвестициях. Под прямыми инвестициями понимают вложения в новые физические и интеллектуальные активы капиталообразующие инвестиции , а также вложения фирмы в уставной капитал другой компании с целью установления контроля над ней. Например, приобретение контрольного пакета акций корпораций. Под портфельными инвестициями принято понимать вложения фирмы в ценные бумаги с целью получения дохода, либо в других целях, исключая установление контроля над другой компанией.

В отличие от прямых, при которых инвестор сам участвует в выборе объекта инвестиций и формы вложения средств, портфельные инвестиции обычно осуществляются через инвестиционные фонды или иных финансовых посредников.

Капиталообразующие инвестиции

Расчет роста дохода от реализации продукции в результате увеличения объема производства 2. Расчет увеличения прибыли за счет снижения текущих затрат себестоимости при неизменном объеме производства и реализации продукции. Приобретение земельного участка и его освоение 2. Затраты на машины и оборудование в т. Затраты на здания и сооружения т.

Прочие основные производственные фонды в т.

Экологический и социальный анализ инвестиционных проектов в условиях дисконта при оценке эффективности капиталообразующих инвестиций.

Институт управления и оценки бизнеса Учебные материалы для студентов и аспирантов Классификация инвестиций Для целей систематизации анализа и планирования инвестиции могут быть сгруппированы по определенным классификационным признакам, что дает возможность глубже понять сущность инвестиций. В практике планирования и управления все капиталовложения реальные инвестиции разбиваются по следующим направлениям: К техническому перевооружению относится комплекс мероприятий по повышению технического уровня отдельных участков производства на основе внедрения новой техники и технологии, автоматизации производства, замены устаревшего и физически изношенного оборудования новым, более производительным, а также по совершенствованию общезаводского хозяйства и вспомогательных служб.

Целями технического перевооружения предприятий являются увеличение производственных мощностей, выпуска продукции, повышение ее качества, снижение материалоемкости и себестоимости продукции, экономия материальных и топливно-энергетических ресурсов, улучшение других технико-экономических показателей работы предприятия в целом. Техническое перевооружение — наиболее экономичный способ осуществления капитальных вложений по срокам его завершения и удельным капитальным вложениям на единицу прироста объема продукции.

К реконструкции предприятия относится переустройство существующих цехов и объектов основного вспомогательного и обслуживающего назначения, как правило, без расширения имеющихся зданий и сооружений основного назначения, связанное с совершенствованием производства, повышением его технико-экономического уровня и осуществляемое по комплексному проекту на реконструкцию предприятия в целом.

Целями реконструкции являются увеличение производственных мощностей, повышение конкурентоспособности продукции, улучшение условий труда работающих и т. К модернизации относится комплекс мер, направленных на частичное улучшение конструкции оборудования в целях увеличения производительности труда и повышения качества продукции. По сравнению с реконструкцией модернизация характеризуется относительно малыми капитальными вложениями и более короткими сроками реализации: Финансовые инвестиции — вложения денежных средств в различные финансовые активы — ценные бумаги, акции, облигации, паи, долевые участия, банковские депозиты и т.

Важнейшими формами финансовых инвестиций предприятия являются:

6 7 Организация финансирования инвестиционных проектов