38.03.02 Антикризисное управление

Оценка инвестиционной привлекательности предприятия. В е годы в России коммерческие структуры, банки и население вкладывали средства в торгово-посредническую, финансовую деятельность, в покупку иностранной валюты, а не в развитие реального сектора экономики. Одной из главных задач на сегодняшний день является установление приоритета реального сектора экономики над финансово-спекулятивным, т. Разграничение функций управления финансированием различных уровней государственной власти, повышение самостоятельности регионов в области финансовой политики, усиление роли и значения децентрализованных фондов финансовых ресурсов не привели к усилению роли финансового влияния на экономическую ситуацию в стране. В составе капиталообразующих инвестиций наибольший удельный вес составляют капитальные вложения, кроме них следует выделять инвестиции в нематериальные активы патенты, лицензии, программные продукты, научные разработки , инвестиции в оборотные средства на приобретение земельных участков, затраты на капитальный ремонт. Основной целью антикризисноинвестиционной стратегией государства является структурная перестройка экономики. Тактические и стратегические решения отличаются различными масштабами финансовых вложений и степенью неопределённости результатов, что определяет различную степень финансовых рисков.

Инвестиционная антикризисная стратегия » Антикризисное управление. Методическое пособие.

Понятие и особенности инвестиционного процесса 2. Источники финансирования инвестиций в условиях антикризисного управления 3. Повышение инвестиционной привлекательности предприятия Заключение Список использованных источников Введение Актуальность работы. Одним из важных ресурсов антикризисного управления являются инвестиции, которые представляют собой вложения денежных средств или материальных, интеллектуальных и других объектов которые имеют стоимость и цену в конкретное предприятие.

В условиях кризисности промышленная фирма, как правило, крайне ограничена в средствах для инвестирования их в долговременные объекты перегруппировка цехов, передислокация оборудования, приобретение и установка нового оборудования, внедрение энергосберегающих технологий, приобретение лицензии, технической документации, инструмента и т.

Антикризисное управление это процесс предотвращения или преодоления кризиса организации. В этом определении объединены две составляющие.

Приступая к проведению санации, менеджер должен проанализировать явные и неявные источники ее финансирования, включая самые невероятные и труднодоступные, составить их структуру, проранжировав по стоимости финансовых ресурсов, условиям предоставления, возможным последствиям, приоритетности использования. Источники инвестиций для предприятия условно можно разделить на внутренние и внешние.

К внутренним источникам обычно относятся накопленная прибыль, амортизационные отчисления, средства резервных и иных фондов, которые на убыточном предприятии крайне незначительны или отсутствуют вовсе. Поиск внутренних источников финансирования тесно связан с программными санационными мероприятиями, т. Поэтому менеджер в первую очередь должен проанализировать следующие возможности получения денежных средств: Факторинг как финансовый инструмент значительно снижает контрактные риски; 3 организация вексельных программ.

Выпуск векселей позволяет предприятию привлечь рублевые ресурсы разной срочности, стоимость которых может быть существенно ниже ставок денежного кредитования, предлагаемых банками; 4 реализация интеллектуальной собственности и нематериальных активов с помощью франчайзинга — соглашения с другим предприятием о продаже ему торговой марки товарный франчайзинг , технологии производственный франчайзинг , лицензии на право открытия магазинов, киосков и т.

Изучив все внутренние резервы финансирования и по возможности реструктурировав их, антикризисный управляющий может обратиться к внешним инвестиционным источникам:

Управление рисками в антикризисном управлении. Стратегия и тактика в антикризисном управлении. Инновации и механизм повышения антикризисной устойчивости. Человеческий фактор антикризисного управления. Малые предприятия и их развитие в кризисной ситуации Банкротство предприятий и банков, их предпосылки. Экономическая и социальная эффективность антикризисного управления.

В пособии рассматривается механизм антикризисного управления и определены Санация инвестиционного потенциала предприятия

Антикризисное управление Кушнир И. Основная цель антикризисной инвестиционной стратегии государства — структурная перестройка экономики. Тактические инвестиционные решения нацелены на поддержание эффективной деятельности предприятий , осуществление государственной финансовой поддержки неплатежеспособных предприятий для восстановления их платежеспособности или финансирования реорганизационных мероприятий. Тактические и стратегические инвестиционные решения различаются масштабами финансовых вложений и степенью неопределенности результатов принимаемых решений, что обусловливает различную степень финансовых рисков.

Реализация государственной антикризисной стратегии должна опираться на ряд предпосылок: Антикризисная инвестиционная стратегия должна быть направлена на преодоление негативных явлений в экономике России. В управлении инвестиционным процессом необходимо: Так, в современных условиях преимущественным направлением использования бюджетных средств является создание относительно небольших проектов с высокой скоростью оборота капитала и быстрой отдачей. В условиях кризиса в инвестиционной сфере особую значимость приобретает такой принцип финансирования, как получение максимального эффекта при минимуме затрат; выявить реальные источники инвестиций и с учетом определенных возможностей создать законодательную базу для осуществления и развития инвестиций, в том числе иностранных.

Эти базовые условия должны обеспечить решение основной задачи антикризисной инвестиционной стратегии на уровне государства — создание накоплений для обновления основного капитала, для долгосрочного инвестирования в реальный сектор экономики.

3. Методы оценки инвестиционного риска

Контакты антикризисное управление Научные публикации статьи и монографии с ключевым словом антикризисное управление, выпущенные в Издательстве Креативная экономика найдено: В статье рассматривается специфика формирования инвестиционного плана производственного предприятия, находящегося в кризисной ситуации. Выделены основные мероприятия стабилизационной программы, направленной на преодоление кризисных явлений в деятельности предприятия.

Приведены особенности финансовых расчетов для оценки эффективности антикризисного инвестиционного плана.

Грачёва И. Е. Антикризисное управление инновационным предприятием Особенности формирования антикризисного инвестиционного плана.

Принятие одного из таких проектов исключает принятие другого. Примерами могут служить проекты, которые полностью исчерпывают имеющиеся на данный момент ресурсы фирмы: Отклонение или принятие одного из таких проектов не влияет на принятие решения в отношении другого проекта. Эти проекты могут осуществляться одновременно, их оценка происходит самостоятельно, например реконструкция двух несвязанных подразделений в составе компании; — взаимосвязанные. Принятие одного проекта зависит от принятия другого.

Оценка эффективности инвестиционных проектов состоит из нескольких этапов. Цель такого сравнения — поиск альтернативных, более выгодных направлений вложения капитала. Цель такого сравнения — минимизация потерь денежных средств от инфляции. Критерий оценки на этом этапе неоднозначен.

Антикризисное управление Инвестиционная политика в антикризисном управлении. - презентация

Между тем в е годы в России наблюдается тенденция неуклонного спада инвестиций, которая при этом характеризуется опережающими темпами даже по отношению к спаду производства. Так, в г. Положение в сфере инвестиций можно охарактеризовать как кризисное. Инвестиционный кризис в России вызван целым рядом объективных и субъективных причин и проявляется в быстром сокращении абсолютных объемов накопления, существенном падении ее доли в валовом внутреннем продукте, снижении бюджетного финансирования инвестиций в основной капитал, уменьшении доли прибыли предприятий, направляемой на совершенствование и расширение производства и т.

Особую тревогу вызывает то обстоятельство, что в е годы в России коммерческие структуры, банки, население вкладывают средства в торгово-посредническую, финансовую деятельность, покупку иностранной валюты, а не в развитие реального сектора экономики. Одним из факторов такого положения являлась более высокая доходность по государственным краткосрочным обязательствам ГКО , чем рентабельность промышленного производства.

Инвестиционно-инновационная стратегия как основа превентивного антикризисного управления Текст научной статьи по специальности « Экономика и.

Научные мероприятия О научной школе В г. Результаты научно-исследовательских работ В рамках проведенных НИР были разработаны методические материалы, имеющие практическую значимость: Методика анализа финансового состояния диагностики организаций на предмет выявления кризисных ситуаций на самых ранних стадиях возникновения рисков утраты финансовой устойчивости. Методика проведения учета и анализа мониторинга стратегических организаций, в которой учтены изменения законодательства о банкротстве, внесенные в — годах.

Методика формирования политики заинтересованных лиц в отношении процессов финансового оздоровления организаций должников в целях совершенствования норм и границ их ответственности и использования института банкротства в целях восстановления платежеспособности. В инициативном порядке разработаны и представлены следующие методики: Методика выявления угрозы возникновения признаков банкротства, в т.

Методика анализа финансовой ситуации при обращении взыскания на имущество должника. Преподаватели кафедры участвуют в подготовке экспертных заключений по заданию Ректора: Ученые научной школы принимали участие в разработке проектов Федеральных стандартов:

Антикризисная инвестиционная политика

Сущность антикризисного управления в современных условиях Авторы: В статье дается краткий обзор возникновения банковского дела, излагается история появления новых банковских учреждений, а также история становления и развития современной банковской системы. Проблемы развития антикризисного управления в современной России Авторы: В статье рассмотрен процесс развития антикризисного управления в современной России.

Лекции по предмету: “Теория антикризисного управления ” В управлении инвестиционным процессом необходимо опираться на определение.

Статьи для банкира Особенности антикризисного управления частным инвестиционным портфелем О характерных ошибках инвесторов и личном опыте работы с портфелями клиентов, которые пострадали от действий управляющих в ходе кризиса и обратились за услугами антикризисного управления собственными инвестиционными портфелями. До года частные портфельные инвесторы находились в относительно расслабленном и благодушном расположении духа, предоставляя управляющим компаниям и брокерам значительную свободу в принятии инвестиционных решений и не слишком углубляясь в особенности предлагаемых им финансовых продуктов и связанных с ними рисков.

Это было обусловлено сразу несколькими причинами: Сказалось также и отсутствие многих важных аспектов регулирования отношений доверительных управляющих и их клиентов в части вопросов конфликта интересов. В Швейцарии, к примеру, в последние годы сначала через судебные прецеденты, а затем через стандарты саморегулируемых организаций четко проводится требование раскрывать клиенту информацию о любых получаемых управляющим ретроцессий ,т.

При отсутствии прямого разрешения таких ретроцессий в договоре с клиентом считается, что их бенефициаром является сам клиент и он может истребовать их в судебном порядке. Поскольку ретроцессии мотивировали управляющих и банки продавать прежде всего те продукты, за которые они получат наибольший процент, и законодательно это никак не регулировалось, то весь вопрос был в жадности клиентских менеджеров, наличии внутренних правил и регламентов, удерживающих эти аппетиты в разумных рамках, и степени доверчивости клиентов.

Стоит также добавить, что сами финансовые консультанты — сейлзы — не всегда до конца понимали все особенности сложных инвестиционных продуктов, которые они предлагали своим клиентам, и даже, помимо своей воли, часто давали неполную картину по рискам. Особенно это касается структурных продуктов и деривативов, у которых профиль риска может быть нелинейным и предполагать несколько принципиально разных сценариев, в части которых клиентские активы оказываются защищены, а в других — подвергаются убыткам, превышающим нормальные убытки портфелей акций.

При этом зачастую оказывалось, что их реальная терпимость к риску совершенно не соответствовала инвестиционным декларациям и составу портфеля. Некоторые из них, понеся убытки в крупных управляющих и инвестиционных компаниях, обращались к нам, как к экспертам по инвестиционным и структурным продуктам. Это были, например, наборы структурных продуктов, привязанные к российским акциям из числа наиболее пострадавших во время кризиса металлурги, ритейлеры и др.

Работа с ними требовала индивидуального анализа и замещения таких продуктов, — не имеющих шанса на восстановление, новыми, с другими сроками, уровнями барьеров и параметрами, позволяющими восстановить капитал полностью или приблизиться к нему со значительно более высокой вероятностью.

Инвестиционный анализ как элемент антикризисного управления

Инвестиционная политика в антикризисном управлении 3. Характеристика состояния инвестиционного процесса как база для принятия инвестиционных решений в антикризисном управлении. Источники финансирования инвестиций в условиях ограниченных финансовых ресурсов. Оценка инвестиционной привлекательности предприятий.

Аунапу Э.Ф. Антикризисное управление [Электронный ресурс]: учебник/ Аунапу Э.Ф.— Электрон. текстовые Управление инвестиционным проектом.

Необходимо выбрать объекты инвестирования в соответствии с приоритетами. Эти условия должны способствовать решению основной задачи антикризисной инвестиционной стратегии на уровне государства — обеспечить процесс наполнения для обновления основного капитала для долгосрочного инвестирования в реальный сектор экономики. Собственные финансовые средства прибыль, амортизация и суммы, выплачиваемые страховыми органами в виде возмещения ущерба.

Продажа основных фондов, земельных участков и других видов активов. Привлечённые средства от продажи акций; средства, выделяемые финансово-промышленными группами на безвозмездной основе; благотворительные и другие взносы. Ассигнование из федерального бюджета, бюджетов субъектов федерации и местных бюджетов.

Иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или другого участия в уставном капитале совместных предприятий, а также в форме прямых вложений международных организаций государств, предприятий различных форм собственности и частных лиц.

Ваш -адрес н.

Инвестиционная политика в антикризисном управлении инвестиции — это размещение капитала, денежных средств в целях получения доходов в будущем периоде. Инвестиционная политика определяет общие направления инвестиционной деятельности предприятия. Инвестиционная стратегия — это система мер, план действий в области инвестиционной деятельности. Государственная инвестиционная стратегия осуществляется по таким направлениям: Основные этапы управления инвестиционным процессом сводятся к следующему:

Антикризисное управление. Мы берём на себя управление проблемными и стрессовыми активами любого уровня сложности с целью восстановления.

Методы оценки инвестиционного риска Самая актуальная проблема антикризисного управления в России сейчас развитие инвестиционных процессов. В данный момент наблюдается тенденция недоверия иностранных инвесторов к отечественной инвестиционной структуре. Процесс стабилизации экономики рождает потребность в кредитных ресурсах. Важную роль сейчас приобретают исследования инвестиционного климата, количественным показателем которого выступают инвестиционные риски, которые характеризуют вероятность потери средств, вложенных в экономику.

Оценка инвестиционных рисков в первую очередь необходима потенциальным инвесторам для того, чтобы они могли представлять, какова ситуация на объекте инвестирования, и предвидеть вероятные направления его развития. Существует достаточно большое число групп методов оценки инвестиционного климата. Обозначим одну из них. Здесь уровень риска принято измерять двумя критериями: При этом дисперсией измеряется возможный средний результат, а при оценке финансового риска организации она представляет собой средневзвешенную величину из квадратов отклонений истинных финансовых результатов.

Вариация же отображает степень и меру отклонения ожидаемого среднего значения от действительной средней величины. Факторный анализ финансовых рисков. Этот анализ делится на две группы: Диверсифицированный риск оценивается по количеству вариантов развития объекта инвестиций, уровню конкуренции, числу заключенных договоров и полученных заказов. Недиверсифицированный риск оценивают по ставке банковского процента по кредитам, по наличию инфляции и общему развитию страны.

Антикризисное управление. Лекция 3. Государственное регулирование кризисных ситуаций